본문 바로가기

분류 전체보기117

장기채권 분리과세제도 + 사례 정리 장기채권 분리과세제도 장기채권 분리과세제도는 고액자산가들이 장기채권에 투자할 경우에 이자소득세를 절감할 수 있는 유용한 제도이다. 하지만 간혹 분리과세 세율에 대한 오 해로 말미암아 세금 절감은 고사하고 오히려 더 많은 세금을 내게 되는 경우도 있다. 분리과세제도 분리과세제도는 특정한 금융상품에 투자해서 받은 금융소득(이자 또는 배당)에 대해 특정 세율로 세금을 원천징수한 후, 해당 금융소득금액만큼은 종합소득 과세를 위한 종합소득금액 산정 시에 제외해 주는 제도이다. 따라서 과세 대상 금융소득이 연간 2,000만 원을 초과하고, 본인의 종합소득세율(6.6%~44.0%)이 일반과세 이자소득세율인 15.4%를 초과하는 투자자는 금융소득의 종류에 따라 서 분리과세(5.5~33%)를 신청하는 것이 유리하게 적용.. 2022. 1. 4.
채권소득 과세방법, 원천징수세액의 계산, 채권 과세,중도매도 시의 원천징수,이자지급 시의 원천징수 채권 소득에 대한 과세방법 채권이자소득은 기본적으로 소득이 발생한 순간에 정해진 새울로 세금을 징 수해 버리는, 즉 원천징수"가 이루어진다. 개인의 경우에 14%의 소득세 및 1.4%의 지방소득세를 부과한다. 법인의 경우는 본래 14%만 원천 징수하였으나, 2015년부터 개인과 마찬가지로 15.4%의 원천 징수가 이루어지고 있다. 그러나 이게 전부가 아니다. 개인의 경우 1년 동안의 금융소득, 사업소득 근 고소득 등의 모든 소득을 합하여, 소득 수준에 따라 납부할 세액으로 재 산출한 다. 이를 종합소득세 또는 종합과세라고 한다. 이때 중요한 것은 1년 동안의 금 용소 득이 2천만 원을 초과할 때 그 초과분에 대해서만 종합소득 과세 산출에 편 입된다는 것이다. 다시 말하면 1년 동안 2천만 원 미만의 금융.. 2022. 1. 4.
채권 이자소득 과세 기준 정리 (할인채 중도이자지급 고쿠폰 채권 저쿠폰 채권) 채권투자 시 채권투자 시에 소득세는 표면금리에 따라 결정된다. 표면금리가 높을수록 이 자 소 득세 부담이 커지게 된다. 두 개의 서로 다른 채권이 있을 때에 한 채권의 매수수 '익률이 높더라도 만약 그 채권의 표면금리 역시 훨씬 높다면 예금 환산 수익률은 오히려 작아질 수 있다. 따라서 투자 전에 반드시 가상의 투자분석을 수행해야 한다. 할인채는 중도이자지급이 없으므로 표면금리가 0%가 되지 않을까? 또한, 표면금 리가 0%라면 이자소득세가 없지 않을까? 복리채나 할인채와 같이 중도이자지급이 없는 채권이라도, 각 채권의 초기 발행 시점에서의 적용 할인율을 표면금리로 인정하여 과세표준을 산정토록 하고 있다. 예를 들어서 2년 만기 할인가 9,070원에 발행됐다면 이 할인채는 약 5%로 할인된 것인데, (9.. 2022. 1. 4.
ABS(Asset-Backed Securities) 유의사항 3가지 증권사에서 ABS를 취급한다면 많은 이들이 이상하게 생각하고 웃는 경우가 있다. 하지만 여기서의 ABS는 자동차 브레이크가 아니라 자산담보부채권 ABS(Asset-Backed Securities)을 가리킨다. ABS 선택 시의 유의사항 3가지 1. 증권사에서 제공하는 핵심설명서를 명확하게 확인 신용평가사들이 해당 ABS의 구조를 분석하고 평가한 내용을 확인해 볼 수 할 필요가 있다. 또한 매수하려는 ABS의 신용평가서를 증권사직원에게 요청하 있다. 용어가 낯설고 내용이 어려운 경우가 많을 경우에는 부담 갖지 말고 판매사 직원에게 문의하도록 한다. 2 외부 신용보강기관이 확실하면서도 유동성 보강까지 되어 있다면 안정성이 높은 ABS이다. 다만, 신용보강과 유동성 보강의 경우, 계약에 조건이 걸려 있을 수 .. 2022. 1. 2.
전단채, 전자단기사채 정리 (확정금리상품) 전자단기사채 - 금융감독원 인용 전자단기사채란, 기업이 사업에 필요한 단기자금조달을 목적으로 발행하는 인기 1년 이하 등 일정한 요건을 갖춘 사재로서, 기존 기업어음(CP)과 유사한 구조이다. 전자등록기관(한 국예탁결제원)을 통하여 발행 유통 권리행사 등이 전자적으로 처리된다. 과거 CP의 법 적 실무적 한계를 극복하고 전자적 방식으로 발행 유통 권리행사가 새로운 platform을 구축하여, 단기금융시장 선진화 및 전자증권도입 기반을 마련하는 것이 목적이다. 본래 CP(Commercial Paper)는 기업의 신용을 담보로 하여 발행하는 어음으로 채권에 비 해 간편하게 발행하여 거래할 수 있으며, 기업들이 급한 현금 등의 융통에 쓰기 위해 생겨 난 것으로 만기가 짧은 것이 특징이다. 보통 1년 이내로 발.. 2022. 1. 2.
주식관련 사체 정리 전환사채 교환사채 신주인수권부사채 채권 시장은 이렇게 옵션을 내포하면서 발달하는 과정에서 주식 관련 사채도 같이 발달하게 되었는데, 보통 이러한 재판은 투자 수익률이 월등히 높았던 경우가 많다. 주식 관련 채권은 전환사채, 교환사채 신주인수권부 사채가 있다. 전환사채(CB: Convertible Bond) 채권에 익숙하지 않은 투자자들에게 전환사채는 어렵게 느껴질 수 있는 개념이다. 간단하게 말하자면, 전환사채란, "일반 채권과 동일한 채무증권이지만, 동시에 발행 시에 미리 정해진 미래의 기간 동안 정해진 전환 비율'로 채권을 주식으로 전환할 수 있는 권리가 포함되어 있는 채권"이다. 이 채권의 투자자들은 채권을 만기까지 보유할 경우, 채권의 이자와 원금을 수령할 수 있으며 주식 전환 옵션이 포함되어 있으므로 보유기간 중에 발행사 주석 .. 2022. 1. 2.
헷갈리는 채권용어 신종자본증권 코코본드 (하이브리드 영구채 후후순위채권) 후후 순위 채권, 신종자본증권, 코코본드, 하이브리드, 영구채 등 여러 표현으로 쓰고 있다. 이 단어의 뜻을 명확히 알아보자. 신종자본증권 신종자본증권은 주식처럼 만기가 없거나 매우 길어서 반영구적이고 자기자 본으로 인정을 받을 수 있다. 또한, 채권처럼 이자를 지급받는 특징도 있어서 주식과 채권의 중간적인 성격을 갖는 증권이다. 하이브리드 채권 Hyondon이라고 도 부른다. 일정 조건을 만족하면 재무적으로 부채가 아닌 자본으로 인식된다. 따라서 발행사의 재무건전성을 높이는 요소가 된다. 이로 인해 부채비율이 높은 회사', '자기 자본비율을 높여야 하는 회사 등이 주로 발행한다. 특히 자본비 율의 건전성을 유지해야 하는 은행이나 금융지주들이 많이 발행하고 있다. 신종자본증권은 금리는 높은 반면에 일반적.. 2022. 1. 2.
후순위채권 담보부사채 정리 후순위채권이란 발행회사가 디폴트(부도)가 발생할 경우는 다른 채권에 비해 변제순위가 뒤쳐지는 채권을 말한다. 일반 회사채가 무보증부담보 "선순 위해인 반면에, 후순위채권의 경우는 디폴트 발생 시에 선순위채의 상환이 다 이루어져야만 원리금 상환을 받을 수 있다. 이것은 분명 채권의 안정성을 낮 추는 요인이 된다. 따라서 이로 인해 후순위채의 신용등급은 보통 선순위채 대 비 한 단계 또는 두 단계 낮게 부여된다. 발행 사는 이러한 낮은 안정성이라는 불리한 점을 상쇄하기 위해 더 높은 금리로 투자자를 유인한다. 만약에 담보부사채, 무담보무보증선순위채, 후순위채를 모두 발생한 가상의 회사가 디폴트를 발생시킨 경우에는 어떤 상황이 벌어질까? 다음에 보여주는 예시를 참고하자. H무역(A-)이 재무악화로 인해 보유 .. 2022. 1. 2.
근저당권 설정 과련 정보 1. 근저당권 설정에 관한 사항 (1) 근저당 설정계약 목적 근저당 설정자는 2015년 09월 15일 담보부사채 신탁법 제100조에 따라 담보부사채를 발행하기 위한 담보부사채 신탁계약(이하 "신탁 계약"라고 함)을 근저 당권자와 체결하였다. 근저당권자는 담보부사채 신탁법상 신탁업자로서 위법에 따라 총사채권자를 위해 담보권을 설정받고, 해당 담보권 설정등기의 등기권자가 되는 자이다. 이에 근저당 설정자는 아래의 피담보채무를 담보하기 위하여 근저당권자와 이 계약을 체 결하기로 하고 아래와 같이 약정한다. (2) 저당권의 범위 ① "을"은 "본건 채무를 담보하기 위하여 "을" 소유의 본건 부동산 물건에 대해 별지2의 선순위 근저당권 및 전세권에 이은 후순위로 채권최고액 금이 백사십억 원정 (₩24,000, 0.. 2022. 1. 2.
RP 투자(Repuncting Agreement, Repo) 특판RP 환매조건부채권 증권회사에는 위험한 상품만 취급한다는 고정관념이 있는 것이 사실이다. 하지만, RP투자와 같이 안전한 상품도 증권사들이 취급하고 있다. RP는 증권사의 신용으로 뒷받침되는 안전한 단기 상품인 동시에, 그 담보로 투자자에게 제 공되는 채권 또한 매우 안전하다. RP Repuncting Agreement RP Repuncting Agreement는 보통 Repo 라고도 부른다. 우리말로 '환매조건부 채권'이다. 더 풀어쓰자면, 채권을 매수함과 동시에 매도의 계약까지 동시에 체결하는 것이라고 할 수 있다. 예를 들어 투자자가 가진 돈을 가지고 증권사로부터 공사 채를 사면서, 1달 뒤에 그 증권사에 다시 파는 계약을 한다고 가정하자. 투자자는 그 채권을 보유한 기간 동안의 이자를 수취하며, 매도가와 매수가의 차.. 2022. 1. 2.
국민주택채권 지방채 지역개발채권 총 정리 국민주택채권 국민주택채권은 주택법에 근거한 국민주택기금의 부담으로 발행된다. 국민주택 채권은 국민주택건설을 위한 재원 마련을 위해 발행되는 채권으로 법령에 의해 강제 첨가 소화되는 채권이다. 국민주택채권은 사업성 국채로서 제1종 국민주택채권은 법률에 의해서 국가 또는 지방자치단체로부터 면허·인가·허가 등을 받거나 등 기 등록을 신청하는 자에게 강제로 발행되며, 제2종 국민주택채권(1)은 아파트 분양 때는 입찰과열지역에 투기를 억제할 목적으로 입찰자에게 첨가 소화되는 채권이 지만 1999년 4월 이후 발행이 중단되었다. 제2종 국민주택채권(II)은 판교신도시 등 공공택지 안에서 건설·공급되는 주거 전용 85제곱미터를 초과하는 분양가상한제 적용 주택 등을 공급받고자 하는 자에게 강제 발행되고 있다. 발행조건.. 2022. 1. 2.
채권시장 금리 내적 요인 외적 요인 채권시장 금리를 움직이는 것 내일의 주가를 예측할 수 없는 이유는 어떤 경제 변수들이 주가에 어떻게 영 향을 미칠 것인지에 대하여 예상하기 힘들기 때문이다. 만약에 시장을 전반적으로 예측할 수 있다고 하더라도 자기가 보유하고 있는 종목은 지수와 다르게 갈 수도 있기 때문에 반드시 투자에 성공한다는 보장 또한 없다. 채권투자도 마찬가지로 다양한 경제변수들의 영향을 받게 된다. 이를 내적 요인과 외적 요인으로 나누어 볼 수 있다. 내적 요인과 외적 요인에 대한 이해를 돕기 위해서 채권보다 친숙한 주식을 예로 들어보자. 주식의 가격이 그 해당 기업 실적에 따라서 변동한다면 이는 내적 요인에 의해 움직인 것이라고 할 수 있다. 그 반면에 해당 기업의 뉴스가 아 닌 해외시장이나 국내 경제의 전반적인 충격에 의해 .. 2022. 1. 2.
마이너스 금리 관련 총 정리 + 피셔 이펙트 마이너스 금리가 가능할까? 2015년 12월 3일 유럽 중앙은행은 예치금리를 기존 -0.20%에서 -0.30% 로 추가 인하하였다. 마이너스 금리는 누군가에게는 충격적인 현상일지도 모른 다. 혹자는 마이너스 금리인 유럽에서 돈을 빌리면, 이자를 내기는커녕 오히려 이자를 받는 입장이 되는 것 아니냐며 설레기도 한다. 그러나 이는 사실이 아니니 설렐 필요가 전혀 없다. 사실 마이너스 금리는 일본 및 유럽 몇몇 국가에서 이미 벌어지고 있는 현상이다. 마이너스 금리를 이해하기 위해선 두 가지 측면을 살펴봐야 한다. 첫째 로 시중금리로서의 마이너스 금리이고, 다른 하나는 정책금리로서의 마이너스 금리이다. 정책금리로서의 마이너스 금리를 먼저 이야기해 보자. 2015년 12월 8일 기준으로 유로존의 기준금리는 0.0.. 2022. 1. 2.
크래딧 스프레드, 개별 채권금리를 바라보는 법 + 패닉 상태 크레딧 스프레드 "최고전략"이라는 회사(신용등급 A+)가 5년 만기 채권을 신규로 1,000억 원 을 발행하기로 했다. 국내 주요 보험사 및 기관 투자자들은 이 채권에 투자하기 전에 투자 판기, 발행사의 신용도 주요 권리 등 여러 가지를 고려할 것이다. 그 리고 이런 것들을 기반으로 하여 가치를 측정을 할 수 있는지가 가장 중요하다. 결국 그래서 적정금리가 얼마 나는 것이다. 내가 생각하는 것보다 비싼 지 또는 금리가 낮은지 아니면 싼지 또는 금리가 높은지 판단할 수 있어야 한다. 그렇다면 시장에서는 한 회사가 발행한 채권의 금리가 어떻게 결정될까? 일 반적으로 국채금리를 기준점으로 삼는다. 그리하여 국채금리에 대비하여 추가 적으로 일정 수준의 금리(가산 금리, 또는 스프레드가 붙는 방식으로 그 회사 채.. 2022. 1. 1.
기준금리의 의미와 결정 근거, 작동 메커니즘, 시장금리와의 인과관계, 시장금리 예측 근거들 급하게 증권사에 전화해서 국고채 20년 물을 매수해 달라고 요청하는 고객에게 필자는 채권시장의 금리 수준이 기준금리 인하를 예측하여 이미 많이 떨어져 있다는 사실을 알려주었다. 채권시장이 기준금리보다 먼저 움직였다는 것인가? 한국은행의 기준금리 결정이 채권시장 금리에 영향을 미친다고 알고 있던 고객은 잠시 혼란스러워하였다. 기준금리(Key Interest Rate)란? 한국은행에서는 매월 둘째 주 목요일(변동 가능)에 금융통화위원회(금통위)를 열고 한국은행 총재를 포함한 7명의 금통위 위원들이 모여서 회의를 진행한다. 이 회의에서는 현재의 경제상황과 정책적인 내용들에 대한 논의가 이루어지고 물가와 고용 상황을 비롯한 경제지표들의 현황과 전망을 토대로 기준금리의 수준을 결정한다. (금통위 일정 : 2017.. 2022. 1. 1.
금리의 종류 표면금리, 매매수익률, 예금환산수익률 금리의 종류 현재가치 vs 미래가치 채권투자는 쉽게 말해 돈이 필요한 사람에게 돈을 빌려주었다가 정해진 일자에 이자를 더하여 되돌려 받는 약속이다. 여기서 이자를 받는 이유는 여러 가지 가 있겠으나, 가장 큰 이유는 현재 내가 빌려주는 돈의 가치가 미래에 되돌려 받을 돈의 가치보다 크다고 보기 때문이다. 그만큼의 가치 차이에 대해 돈을 빌 려 쓰는 사람이 빌려주는 사람에게 보상을 해준다고 생각하면 된다. 예컨대 1년 후의 손에 들어올 1,000만 원과 당장 손에 들고 있는 1000만 원은 그 값어치에 있어서 큰 차이가 있다. 하지만 1년이 지나야 손에 들어올 돈이 1,500만 원이라면 그 돈은 당장 내일 생길 1,000만 원과 비교해서 더 가치가 있을 수도 있다. 만약 1년이 지나서 손에 들어올 돈이 1.. 2022. 1. 1.
채권 신용평가서와 재무제표로 보는 위험징후 채권 신용평가서 신용평가사는 재무적 · 비재무적 요소들을 바탕으로 기업을 평가한다. 경영환 경 분석을 통해 사업의 유형과 위험 수준을 파악하고 기업의 경쟁력이 현재와 미래의 수익창출력 및 영업활동 현금흐름의 안정성에 미치는 영향을 분석한다. 또한, 기업의 종합적인 채무상환 능력을 점검하고, 기타 환경 요소와 우발 상황에 대한 대처 능력까지 포함한 분석을 통해 기업을 평가하고 있다. 채권을 투자하는 개인투자자 입장에서 이 모든 내용을 직접 파악해서 투자하 기에는 많은 어려움이 있다. 따라서 지금부터는 신용평가서에서 제공하는 정보를 어떻게 활용하여 회사의 재무 상태 및 상환 능력을 파악할 수 있을지를 알아보도록 하자. 가장 먼저 신용평가서를 찾아야 한다. 부록의 '4절 채권관리 사이트에 첨부한 3대 신용평가.. 2022. 1. 1.
채권 Moody's(무디스), S&P(에스앤피), Fitch(피치)를 알아보자 Fitch, S&P, Moody's 우리나라에서 가장 안전한 1권은 당연히 대한민국 정부가 발생하는 국채가 다. 하지만 대한민국 국채가 전 세계 투자자들 관점에서도 가장 안전한 채권을 로 보일 수 있을까? 3대 국제 신용평가사인 무디스(Moody's), 에스앤피(S&P), 피치(Fitch)가 대한민국에 부여하는 신용등급을 통해 가늠할 수 있다. 이 3대 국제 신용평가사들은 전 세계에서 가장 신뢰받고 있는 평가사들로 국내 신용평가사들처럼 회사들을 평가할 뿐만 아니라 GDP 환율, 국가부채, 수출입 등 거시경제 데이터를 기반으로 평가하여 국가의 신용등급을 부여한다. 현재 우리나라 국가 신용등급은 Aal(Moody's)・AA(S&P) • AA (Fitch)로 높은 편이긴 하지만 AAA 등급인 독일이나 호주 등.. 2021. 12. 27.
채권 신용등급의 정의와 체계 채권 신용등급 은행은 직장인에게 신용대출을 해줄 때, 재직 중인 회사와 연봉, 직급, 은행 과의 거래실적이나 대출이력 및 현황 등 조회 가능한 모든 금융 정보들을 파악하 고 이를 체계화하여 1등급에서 10등급까지 등급을 책정한다. 낮은 숫자 등급일수록 신용이 높기 때문에 대출금리가 낮아지고 높은 숫자의 등급으로 갈수록 신용이 낮다는 의미가 되기 때문에 대출금리가 높아지거나 대출 자체가 거절되기도 한다 기업도 마찬가지이다. 자금이 필요하여 회사채를 발행하고자 할 때, 원리금의 상환 능력이 높을수록 좋은 신용등급을 받게 되어 채권 발행 금리가 낮아지고 상환 능력이 낮은 기업일수록 좋지 않은 신용등급이 부여되어 채권 발행 금리가 높아진다. 기업 및 채권의 신용등급은 숫자로 표현되는 개인 신용등급체계와는 다르게.. 2021. 12. 27.
법인 채권투자시의 고려사항 / 채권투자수익의 과세체계 / 채권 절세 팁 법인 채권 투자 몇 년 전만 해도 채권투자는 주로 개인들과 일부 대기업들 몫이었다. 하지만 이젠 중소법인들도 채권투자에 눈을 돌리고 있다. 과거에는 예금금리가 매우 높기도 했으며, 많은 중소법인들이 은행 대출을 하고 있었기 때문에 유보 현금 또한 은행에서 동시에 운용하는 것이 타당한 선택이었다. 하지만 예금금리는 급속하게 떨어지는 데 반하여 유보 현금은 늘어나 투자처를 찾지 못하는 중소법인들이 많아지면서 채권 투자에 관심이 높아졌다. 채권투 자는 다양한 만기와 상대적인 고금리 매력을 가진 회사채 투자도 가능하며 장기 국고채를 투자하는 경우에는 최상의 안정성을 얻고 금리 하락 시에 추가 수익을 추구할 수 있기 때문에 단연 인기를 얻고 있다. 그러나 중소법인들은 채권투자에 익숙하지 않으므로 채권투자 시에 어.. 2021. 12. 27.

티스토리툴바